Архив категорий Новости рынка

37 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

Всю 37-ю неделю в Азовском море дули восточные ветра, что сильно снизило уровень воды в АДМК. В итоге почти весь флот, работающий в регионе, неделю стоял в ожидании уровня воды, очереди скопились как на вход в канал, так и на выход. С одной стороны это привело к тому, что рынок показал небольшой рост, так как Фрахтователи, искавшие замену задерживающимся теплоходам, выбрали весь спотовый тоннаж. С другой стороны, серьёзного роста ставок не произошло, т.к. зерновой рынок все еще находится в упадке. Производители считают, что цена на зерно уже достигла минимума, и в ближайшие 2 недели начнется рост. Покупатели пока не торопятся с закупками и пытаются продавить рынок еще ниже.

Ожидается, что на 38-й неделе активность на сырьевом рынке товарами Российского производства будет минимальной. Причиной этому является геополитическая ситуация с атаками на Саудовские НПЗ. Рынок ждет роста цен на нефть и, соответственно, роста курса рубля по отношению к доллару. Поэтому снижение экспортных цен будет компенсировано удорожанием товара в долларовом эквиваленте и не приблизит продавцов и покупателей к заключению сделки.

На руку Судовладельцам может сыграть тот факт, что из-за длительных простоев по погоде в последние несколько недель почти весь флот до конца месяца уже отфиксован. Фрахтователям, заключающим в данный момент сделки со сроком поставки до конца месяца, придется переплачивать за спотовый флот. В этом случае даже при низкой торговой активности ставки могут медленно, но расти, пока ситуация с флотом не нормализируется.

Фрахтовый рынок в Каспийском море после недавней стабилизации опять показал отрицательную динамику. Основные факторы, влияющие на рынок, все те же: сложности в получении денег из Ирана и как следствие затишье в работе крупных Фрахтователей и отправителей, явный переизбыток предложения флота и демпинг со стороны Владельцев флота с иранским флагом.

Рынок транзитных грузов постепенно переходит в фазу завершения. Речная навигация закрывается в конце ноября и Судовладельцы уже сейчас начинают выстраивать дальнейшую работу флота таким образом, чтобы позиционировать свои суда в тот или иной бассейн на зиму. Эта ситуация также сильно влияет и на уровень фрахтовых ставок, которые уже могут сильно отличаться в зависимости от близости к окончанию навигации. Под спотовые даты Судовладельцы используют текущие рыночные уровни, в то время как на середину октября котируют в среднем на 15-20% дороже. Транзитные ставки для рейсов на Каспий растут также и на основании того, что на профилактике все еще находится основной поставщик обратных грузов из Каспийского моря – туркменский завод удобрений в Гарабогазе. Скорее всего, во избежание традиционных простоев, Судовладельцы будут предпочитать более надежные (быстрые) грузы с реки в сторону Черного моря под занавес навигации.

36 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

Несмотря на снижение экспортных цен на зерно, деловая активность в Азовском регионе остается низкой. Текущая ситуация ведет к обилию свободного тоннажа как в споте так и в промте. Если еще на прошлой неделе Судовладельцы сильно завышали ставки на 2 недели вперед, то на этой разница между спотовыми и промтовыми ставками заметно сократилась.

Существенное влияние на расстановку флота в Азовском регионе стали оказывать погодные условия. Во-первых, ухудшилась погода в Керченском проливе, что затормозило проход судов, а также приостановило перевалку на рейде Кавказа. Во-вторых, из-за сгонных ветров на следующей неделе может упасть уровень воды на выходе из Азово-Донского канала, что приведет к простоям и нарушит динамику вывоза груза из Ростова, Азова и речных портов. Как показывает опыт, подобные задержки благоприятно влияют на рост фрахтового рынка, поскольку Фрахтователи ради скорейшего вывоза законтрактованного груза начинают доплачивать премию за спотовый тоннаж.

Учитывая низкий спрос на тоннаж в Азовском регионе, некоторые Судовладельцы вынуждены передислоцировать флот. Теплоходы типа «море», которые в сезон обычно работают из Темрюка, перебегают в Черноморские порты Украины, чтобы брать груз на полную осадку. Также на Украину уходят старые теплоходы «река-море», которые не рассматривают крупнейшие Фрахтователи в связи с требованиями страховой. Владельцы теплоходов до 3000 тонн переходят работать в Средиземное море, так как в условиях ограниченного предложения груза нестандартные партии (менее 3000 тонн) практически не востребованы. Для сентября такая стратегия Судовладельцев не типична, обычно подобное движение начинается ближе к зиме.

35 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

Двухнедельный застой на рынке зерна привел к тому, что экспортные цены на пшеницу усилили снижение. Для Судовладельцев же общая картина практически не изменилась. Импортеры продолжают ждать итогов тендера ТМО, и надеются, что цены после объявления результатов опустятся еще ниже. Эксперты продолжают говорить о том, что полномасштабная активность вернется на рынок к концу 36-й недели. Даже при таком оптимистичном прогнозе фрахтовый рынок начнет рост только на 37-й неделе, когда уже будет выбран весь спотовый тоннаж.

Еще одним драйвером для среднесрочной реанимации рынка может послужить прошедший 27-го Августа тендер Египетской госкомпании GASC на покупку пшеницы. Было закуплено 230.000 тонн в России и 60.000 тонн украинской пшеницы с поставками на период 1-10 октября. Это значит, что отгрузки начнутся ближе к середине сентября, и 37-я неделя начнет оказывать позитивное воздействие не только на рынок кавказской перевалки, но также подтолкнет вверх ставки на прямые рейсы.

На фоне витающих настроений о вероятном скором оживлении рынка Судовладельцы изменили тактику, и вместо дальних рейсов предпочитают отдавать тоннаж на коротком плече, в основном на черноморскую Турцию. Как результат, ставки по Азову, Ейску и Ростову на этом плече сравнялись. Найти теплоход под дальний рейс на прошедшей неделе было проблематично, что привело к легкому отскоку ставок на таковых направлениях. Как ожидается, на растущем рынке Судовладельцы будут придерживаться той же стратегии, и за дальние направления Фрахтователям придется переплачивать.

В Каспийском регионе рынок расширяется: на рынок выходят небольшие компании-экспортеры с отсутствием опыта торговли с Ираном. Зачастую к этому их склоняют постоянные контрагенты, которые таким образом пытаются отработать бартерную схему торговли. По слухам, у некоторых крупных иностранных Трейдеров в иранских портах накопилось уже порядка 20 000 тонн неоплаченного товара, что привело к паузе в отгрузках и у крупных игроков. При этом угрозы перебоев с поставками зерна в Иран пока не предвидится, так как в ближайшее время к отгрузкам зерна нового урожая по Каспийскому морю переходят казахские экспортеры.

С 3-го сентября в Туркмении на очередную профилактику закрывается новый завод по производству азотных удобрений. В течение как минимум месяца предложение транзитного груза из Каспийского моря будет сильно ограничено, и теплоходы, открывающиеся после перевозки генеральных грузов, будут вынуждены подниматься в речку за зерном на погрузку в сторону Черного моря. Повышенное предложение флота в сентябре может затормозить ожидаемый рост ставок на этом направлении.

34 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

Ставки фрахта в Азовском регионе продолжают снижаться, но темпы падения рынка замедлились. К сожалению Судовладельцев, это больше вызвано приближением ставок к уровням рентабельности рейса, нежели серьезными изменениями в конъюнктуре зернового рынка. По сообщению от Трейдеров, цены на отечественное зерно немного снизились в конце прошлой недели, но в тоже время и курс доллара также упал. Эти два фактора компенсировали друг друга, и ситуация в целом не изменилась: все еще очень много доступного (дешевого) спотового тоннажа.

Ожидания, что после Турецких праздников ставки резко пойдут вверх, не оправдались. И в Азовском регионе, и в Черном море рынок продолжает падать. Ставки из Ростова на Мармару с пшеницей составляют в среднем 17 долларов за тонну. Для сравнения в 2018 году на аналогичном плече ставки колебались на уровне 28 долларов.

Для поддержки цен на внутреннем рынке Турецкое зерновое агентство объявило о новом тендере по закупке 250 000 тонн мягкой мукомольной пшеницы с поставкой в середине сентября. Скорее всего, участники рынка будут ожидать результатов этих торгов для определения тенденций по движению цен на зерно. Результаты тендера должны быть известны 3 сентября, что может стать отправной точкой для возобновления активности в регионе.

Фрахтовый рынок в Каспийском море поддержал общий южный тренд на снижение. Помимо традиционных региональных сложностей, вызванных санкциями, за отчетную неделю резко снизился объем предложений грузов из каспийских морских портов (Махачкала и Актау). Незавершившаяся уборочная кампания в северных регионах Поволжья не добавляет рынку позитива. В Астрахани уже начинает скапливаться открытый спотовый тоннаж.

33 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

Как и ожидалось, на 33-й неделе фрахтовые ставки в Азовском регионе серьезно просели и, несмотря на разгар зернового сезона, опустились до майских значений. Судовладельцы уверены, что с началом новой недели рынок оживет и у них будет возможность поднять ставки, но эксперты, отслеживающие конъюнктуру рынка, в этом не уверены – пока покупатели предлагают слишком низкие цены, а экспортеры продолжают придерживать груз. Основным драйвером заключения новых сделок на данном этапе многие считают дешевеющий рубль. За прошлую неделю доллар подорожал почти на 1 рубль, что привело к всплеску активности ближе к выходным, но большое количество спотового тоннажа пока не позволяет ставкам вырасти.

Черноморский рынок зерновых также пребывает в унынии, ставки из украинских черноморских портов и Новороссийска снижаются прямо пропорционально азовским.

Фрахтовый рынок с Волги и Дона также продолжает стагнировать. Причиной этому являются очень низкие показатели сбора нового урожая в приволжских регионах, поэтому Судовладельцы больше заинтересованы в транзитных грузах из Черного моря на Каспий и обратно. Конкуренция и высокая маржинальность на этом рынке позволяет Судовладельцам чувствовать себя уверенно в вопросе торговли, несмотря на падающие ставки с реки.

Каспийский регион тоже показывал отрицательную динамику на фоне мусульманских праздников. Ситуацией частично воспользовались Фрахтователи удобрений из Туркмении, перехватив часть тоннажа под транзитные отправки. Дисбаланс на рынке еще остался и на 34-й неделе в Астрахани открывается большое количество спотовых судов, что продолжит тянуть рынок вниз. Краткосрочная перспектива во многом зависит от того, как быстро к активности вернутся иранские импортеры, т.к. проблем с наличием груза в астраханском регионе нет, и предложение груза явно перевешивает спрос. Участники рынка полагают, что рынок должен стабилизироваться в начале сентября.

32 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

По сообщениям отправителей, цена на зерно на внутреннем рынке продолжает расти, что негативно сказывается на экспорте. При этом, по оценкам на начало августа, объем убранного зерна превышает прошлогодний. Еще одной причиной эксперты называют улучшающуюся инфраструктуру по хранению зерна в регионах. Производители стараются придерживать пшеницу нового урожая и тем самым создать ажиотажный спрос на внешних рынках.

Продолжительные дожди в Центральном Федеральном Округе сохранили высокие внутренние цены на зерновые и повлияли на дальнейшее падение фрахта на Азове до уровня $19-20 за тонну пшеницы на базисе рейса Ростов-Самсун. При текущем состоянии рынка минимальная разница между ценами продажи и покупки составляет примерно $3 за тонну, при этом обе стороны считают, что в дальнейшем рынок сдвинется в их пользу.

Праздник Курбан-байрам привел к прекращению закупок с середины недели исламскими странами, фактически ушедшими на длительные выходные. Число новых сделок максимально сократилось, а Трейдеры попытались переориентироваться на европейское направление.

Многие Судовладельцы предпочли перенести заключение контрактов на период после праздника, рассчитывая на последующий рост рынка. К тому же немалая часть флота задерживается в очередях в портах выгрузки, став на время недоступной для новых контрактов.

Вопреки ходившим в начале лета слухам об уходе порта Ростов от обработки генеральных грузов и сосредоточении на навалочных грузах, в середине августа перевалка оборудования все еще осуществляется. Тарифы на перевалку по прямому варианту остались на прежнем уровне, а вот использование причалов стало значительно дороже. При этом прямая перевалка требует согласования одновременного подхода теплохода «река-море» и речного судна, что может привести при неблагоприятных условиях к простою обоих судов. Таким образом, из-за удорожания перевалки теплоход-причал-теплоход можно предсказать рост спроса на прямые отправки судами под российским флагом.

В Каспийском бассейне сложилась похожая ситуация: деловая активность по причине праздников (Курбан-Байрам) и длительных выходных снизилась до минимума. Это может привести к большому скоплению теплоходов в Астрахани и на рейдах иранских портов, которое станет причиной снижения фрахта. По заявлениям Трейдеров, сложности в расчетах с Ираном привели к тому, что местные импортеры в большинстве стараются перейти на наличный расчет. В регионе применяются сложные схемы перевода денег через турецкие и дубайские компании, что серьезно увеличивает сроки переводов и зачастую ведет к простоям теплоходов в ожидании получения фрахта.

31 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

Ставки фрахта в Азовском регионе остаются примерно на уровне 30-й недели, и сейчас намечается тенденция на дальнейшее снижение рынка. Наиболее вероятно, что основным препятствием для заключения сделок послужила высокая продажная цена русского зерна и отсутствие значительных улучшений в Турецкой экономике. Многие Турецкие Трейдеры сообщают о том, что они еще не заключили ни одного контракта на покупку зерна нового урожая из Азова. В таких условиях Украинское зерно составляет большую конкуренцию Российскому: оно дешевле, хоть и проигрывает по качеству, к тому же ставки фрахта из Украинских портов Черного моря значительно ниже Азовских.

Август на Азовском рынке будет непростым для Судовладельцев. Одна из главных причин – Курбан-Байрам в Турции, основным получателем зерновых из Азова. Помимо спада деловой активности есть риск того, что суда не будут выгружать в этот период. Как результат – существенное количество тоннажа будет открываться практически одновременно. Можно предположить, что ставки опустятся еще ниже, и уровень фрахта из Ейска на Самсун будет менее 20-ти долларов. Роста ставок стоит ожидать во второй половине 34й недели и на 35й. При таких обстоятельствах большим спросом со стороны Судовладельцев начали пользоваться дальние направления, которые, во-первых, помогут переждать нестабильность на рынке, а во-вторых, помогут избежать простоя в Турецких портах во время Курбан-Байрама.

После некоторого затишья на Каспии, судя по количеству запросов, на вторую половину августа ожидается резкое увеличение спроса на тоннаж. Это обусловлено стабилизацией погодных условий и растущей активностью Иранских Импортёров. На этих ожиданиях ставки в регионе на промптовые даты уже пошли вверх. Появляющиеся запросы на рейсы с зерном нового урожая со средней Волги по большей части так же предназначены для Каспийского рынка.

Фрахт на генеральные грузы в транзите и на Волгу продолжает расти. Несмотря на ситуацию с зерном и появление на рынке существенного количества русскофлажных теплоходов, которые раньше были заняты на перевалке, тенденция роста в этом сегменте не поменялась. Более того, ставки на прямые рейсы на Волгу и Каспий настолько высоки, что зачастую Фрахтователям выгоднее отправлять генеральный груз с перевалкой на речные суда в Ростове.

30 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

На фоне улучшающихся показателей качества зерна и растущих цен, производители выбрали тактику выжидания и поэтому не торопятся сбывать новые объемы товара. Как следствие этому, ставки фрахта, несмотря на разгар зернового сезона, за отчетную неделю отскочили от максимальных значений. В споте оказалось довольно много флота, в том числе — освободившегося с рейдовой перевалки, где в основном отгружают фуражное зерно.

Общие прогнозы по Российскому урожаю зерновых были вновь пересмотрены в меньшую сторону: с 121,9 млн тонн до 117,2 млн тонн. По состоянию на 30-ю неделю 2019 урожайность составляет 36,2 центнера зерна с одного гектара, в 2018 году на это же период с одного гектара в среднем собирали 36,9 центнера. Наряду с понижением общего объёма урожая, сокращаются прогнозы по поставкам зерновых на экспорт: с 52,5 млн до 41,9 млн тонн. Такие неутешительные перспективы, наряду с относительно низким долларом (который продолжает медленное снижение), поддерживают продажные цены зерна на довольно высоком уровне, что явно не помогает заключению новых сделок.

На фоне этих новостей ставки фрахта в Азовском регионе не только не растут, но даже немного просели. Это очень необычно для рынка в конце июля, когда зерновой сезон обычно уже в самом разгаре. На 30 неделе ставки на рейс Азов — Мармара находятся на уровне 26 долларов за тонну пшеницы. В прошлом году, на 30 неделе, за аналогичный рейс средние ставки были 28 долларов за тонну. Несмотря на то, что в абсолютном исчислении разница составляет всего +/- 2 доллара, необычно именно движения рынка, так как несколько прошлых лет подряд ставки никогда не опускались в середине июля, а только росли вплоть до зимы. Ажиотажного спроса на теплоходы все еще нет, достаточно много спотового тоннажа. Несмотря на нынешнюю конъюнктуру рынка, Судовладельцы ожидают существенного оживления в августе, когда основные экспортные объёмы уже будут готовы к отгрузкам в портах.

С 11-го по 15-ое августа в Турции будет отмечаться Курбан Байрам. Как правило, в эти дни не работают ни Импортеры, ни порты. Поэтому многие Судовладельцы пытаются выстроить свою работу таким образом, чтобы избежать недельного простоя на выгрузке. Большим спросом пользуются рейсы на европейские направления.

На Каспии ставки остаются на уровне предыдущей недели. Баланс на рынке был достигнут в основном за счет погодного фактора. Спрос на флот остается стабильным, но из-за обильных дождей в Ставропольском крае, часть Фрахтователей приостановила исполнение своих программ, и спрос на тоннаж частично выровнялся с предложением. Также в регионе присутствует проблема с крайне низкой натурой ячменя нового урожая. Фактически груз оказывается более кубатурным, чем обычно и судно недобирает порядка 200-250 тонн, мертвый фрахт в пересчете на тонну достигает 4-5 долларов.

По сообщениям от участников рынка, в Гарабогазе наконец закончили ремонт на карбамидном заводе. Запуск производства ожидается на 31-ой неделе, что может повысить конкуренцию на рынке транзитных грузов из Каспийского моря и речных портов.

29 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

Ситуация в Азово-Черноморском регионе в основном стабилизировалась, фрахт остановился на отметке $27 на базисе рейса Ростов-Мармара, избежав бурных скачков, как это было в предыдущие недели. Основной причиной стагнации ставок стал рост цен на зерно на глобальных рынках, особенно на фоне негативных прогнозов урожая зерновых, опубликованных Министерством сельского хозяйства США. Российские производители предпочли придерживать товар в ожидании лучших экспортных цен.

Подтверждением тенденции роста цен стали результаты пятого египетского тендера, по которым цена по сравнению с предыдущим тендером выросла на $1-2 и достигла $215,59 с учетом фрахта. Этот тендер также обозначил возвращение российских Трейдеров на египетский рынок (предыдущие два тендера были проиграны румынским и украинским поставщикам).

Определенный оптимизм вызывает информация турецких источников о снижении прогнозов собственного урожая пшеницы. Некоторые зерновые Трейдеры в ожидании существенного увеличения импорта уже приступили к переговорам с Судовладельцами о заключении длительных контрактов на перевозки в Турцию.

Благоприятные погодные условия в мае-июне позволили аграгриям Южного и Северо-Кавказского Федеральных округов собрать рекордный по качеству урожай со средним содержанием протеина 18% (против 14-15% в предыдущие годы). Это обстоятельство повышает конкурентоспособность отечественного зерна и теоретически может открыть новые рынки сбыта. Также фактором благоприятствования стало продление срока действия нулевой вывозной ставки на пшеницу до 1 июля 2021 года. Все это с большой долей вероятности позволяет предсказать рост отгрузок из глубоководных черноморских портов и увеличение потребности в дальних рейсах (Италия, Франция, Испания) из портов Азовского бассейна.

Ситуацию с частичным «замораживанием» экспорта зерна использовали угольные Трейдеры. Активизировавшись на фрахтовом рынке, они удержали ставки на текущих уровнях — $25 на базисе Ростов/Азов-Мармара.

В Каспийском регионе ставки показывают сдержанную динамику роста, за неделю они достигли уровня $32 на базисе рейса Астрахань-Северный Иран. Основной причиной удорожания фрахта стал ажиотажный спрос на тоннаж, вызванный появлением ячменя нового урожая. На речных элеваторах пока идет накопление судовых партий, поэтому спрос на фрахт в Волжском бассейне сравнительно низкий. Основная активность сосредоточена в Волгоградском регионе: фрахт из речных портов нижней Волги растет вслед за астраханским.

Оживление наметилось на рынке транзитных грузов. Дело в том, что в августе в порты Средиземного и Черного морей прибывает много грузов, предназначенных для транзита на Каспий. Фрахтователи планируют свои транспортные программы так, чтобы успеть уложиться с доставкой грузов до окончания навигации. Эксперты ожидают повышения спроса на транзитные теплоходы в августе-сентябре и соответственного роста ставок.

28 неделя: Волго-Донской бассейн, Азовское, Каспийское море; Костеры

За отчетную неделю заметно вырос объем предложений от поставщиков зерна нового урожая. Это привело к снижению экспортных цен (FOB Ростов упал в среднем на $5) и усилению спроса Фрахтователей на тоннаж. Ставки росли, прибавив $3-4 и достигнув отметки $27 на базисе рейса Ростов-Мармара, при этом Судовладельцы отдавали предпочтение коротким рейсам. Данное обстоятельство может спровоцировать скопление тоннажа в турецких черноморских портах на 29 неделе. Так, в конце 26 недели на рейде порта Самсун находилось около 20 теплоходов в ожидании выгрузки, а 15 июля в Турции национальный праздник и поэтому грузовые операции осуществляться не будут.

Ощутимо вырос спрос на перевалку зерна на рейде порта Кавказ, объясняемый более выгодными ценами на зерно базис FOB Кавказ. Сдерживающим фактором для дальнейшего роста отгрузок остается недостаток предложений флота под российским флагом. Средняя ставка на базисе Ростов-Кавказ в конце недели составляла порядка $14 за тонну.

Низкой пока остается интенсивность отгрузок из Волжского бассейна. Накопление судовых партий зерна на речных элеваторах фактически только началось, поэтому Фрахтователи пока заняты предварительным просчетом стоимости перевозок. Основной рынок фрахта из речных портов будет сформирован в конце июля. Основным фактором влияния на него станет жара и засуха, установившаяся на юге России во второй половине июня и повлиявшая на снижение прогноза урожая нынешнего года в Поволжье.

В целом настроения рынка определяются динамикой уборочной кампании, начавшейся ранее обычного. На 28 неделе было собрано 29,3 млн тонн зерна (на 5,2 млн тонн больше, чем в прошлом году на это же время). И хотя темпы уборки все еще превышают уровень 2018 года, общая урожайность снижается и уже сравнялась с прошлогодними значениями – 37,8 центнера зерна с одного гектара. Исходя из этого, можно сделать вывод, что урожай 2019 года не побьет рекорды 2017 года.

Если в России на качество зерна и урожайность повлияли жара и засуха, то в Украине урожаю угрожают сильные дожди и повышенная влажность. Такая погода особенно неблагоприятна для ячменя, затрудняя уборку. В итоге складывается похожая ситуация: темпы уборки растут, а общая урожайность сокращается. Ожидается, что фрахт из украинских портов Черного Моря будет расти быстрее всего в конце июля, а в дальнейшем – постепенно замедлится.
Каспийский регион демонстрирует повышение спроса на флот из Астрахани и Волгограда. Ставки растут, и еще одним фактором влияния на это стало резкое сокращение доступного флота с иранским флагом, в большинстве своем перешедшего на контрактную работу.

Если в начале недели фрахт на базисе Астрахань-Северный Иран составлял $26-27 за тонну ячменя, то в конце отчетной недели он достиг $29-30. Также свою лепту вносит сравнительно низкая плотность ячменя нового урожая (stowage factor), так что теплоходы вмещают его существенно меньше. Эту недостачу Судовладельцы компенсируют «мертвым» фрахтом, включаемым в ставку.